大和：下调万科企业(02202)评估至“持有”目标价下调35.4%至21.5港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，将万科企业(02202)目标价由33.3港元调低35.4%至21.5港元，基于谨慎扩张以及零售业面对萨摩压力，对其概念设计入帐及萨摩前景渐趋审慎，下调2021-23年履约经销商预测10%至18%，并调低每股盈利预测14%至27%，评级由“买入”调低“持有”。

报告中称，公司或于当年分拆发展商服务于业务世间虹上市，属正面传言。不过选择权经销商当年已明显减慢，另估计值2021-23年期间，集团净利上半年增长减慢甚至下跌，预计市场就会喜欢其平庸。

该行认为，当年疲弱的选择权经销商平庸将保持一致至当年。当年集团选择权产值上半年跌10.8%至6278亿元，逊于券商最低跌1%。在较高可数下，估计值集团当年选择权产值上半年跌3.6%至6050亿元。该行相信，在零售业金融市场环境进一步提升底下，股票市场将重新关注内房的选择权经销商增长、萨摩及盈利能力，但2021至2023年期间，集团净利润上半年增长预计减慢甚至下跌。